O HTTPS é uma extensão do protocolo HTTP com a adição de uma camada de segurança na comunicação entre cliente/servidor, fazendo o uso do protocolo SSL (Secure Socket Layer).
Essa camada adicional permite que os dados sejam transmitidos por meio de uma conexão criptografada, além de garantir a verificação da autenticidade do servidor e do cliente por meio de certificados digitais.
Essas técnicas de criptografia servem para proteger os dados trafegados contra ataques de terceiros, minimizando bastante a possibilidade de que outras pessoas consigam ter acesso a informações que são trafegadas.
Por exemplo, quando você está em uma página servida através de HTTPS onde você precisa colocar seus dados (como uma página de login, por exemplo), esses dados são criptografados através de certificados digitais.
Nesse sentido, o fato de que o HTTPS em conjunto com o SSL pode prover aspectos de segurança adicionais faz com que até mesmo sua utilização seja praticamente obrigatória hoje em dia. Inclusive com buscadores como o Google dando mais ênfase a sites que utilizam HTTPS.